Harga minyak mentah memiliki dukungan yang kuat karena pasokan menurun karena cuaca dingin yang parah

1.Marketreview

Minggu ini, kontrak minyak mentah berjangka berfluktuasi selama seminggu. Pada penutupan Jumat, kontrak minyak mentah SC ditutup pada 566,3 yuan / barel, turun 0,65% dari penutupan Jumat lalu.

Krisis geopolitik di Laut Merah meningkat di awal pekan ini, pasar khawatir tentang pandangan ke depan, dan ekspektasi pemotongan bunga oleh Federal Reserve melemah. Harga minyak turun. Akhir pekan ini, persediaan minyak mentah EIA turun lebih dari yang diharapkan, IEA merevisi perkiraan permintaan ke atas, dan cuaca dingin yang ekstrem mempengaruhi produksi minyak AS, menyebabkan harga minyak pulih.

Setelah penutupan Jumat, kontrak minyak mentah Brent masih ditutup pada US$79.15 / barel, naik 1.06% dari Jumat lalu; kontrak minyak mentah WTI masih ditutup pada US$74.07 / barel, naik 1.79% dari Jumat lalu.

2.Analisis Pasokan dan Demandan

Crudeoilsupport SituasiThisweek

Organisasi Negara-negara Pengekspor Minyak (OPEC) analisis produksi

Produksi minyak OPEC di bulan Desember adalah 26,7 juta barel per hari, penurunan tahun-ke - tahun sebesar 7,7%, dan sedikit peningkatan dari produksi November.

Produksi minyak mentah AS terus berada pada tingkat tinggi secara historis. Pada akhir pekan 5 Januari 2024, rata-rata produksi harian minyak mentah AS adalah 13,2 juta barel, yang sama dengan rata-rata produksi minggu sebelumnya dan peningkatan 1 juta barel dari rata-rata produksi harian periode yang sama tahun lalu. Minggu itu, ekspor minyak mentah AS rata-rata 3,322 juta barel per hari, meningkat 1,970 juta barel per hari dari minggu sebelumnya.

Kemudian minyak negara terus menurun. BakerHughes 'US minyak rig count jatuh oleh 499 di akhir pekan Januari 12.

Prod uksi minyak di wilayah peng hasil minyak ser pih utama AS memper kirakan penurunan untuk bulan keli ma ber turut-turut pada bulan Februari, E IA mengatakan dalam laporan produktiv itas peng eb oran bul anan pada hari Sela sa. E IA mengatakan produksi minyak AS diperkirakan akan turun menjadi 9, 68 juta bar el per hari pada bulan Februari, Prod uksi utama di daerah Eagle F ord dan Bak ken me lambat pertumbuhan produksi di Bas in Per mi an, daerah produksi utama. Selain itu, di Dakota Utara, negara peng hasil minyak terbesar di Amerika Serikat, Prod uksi minyak di negara ini diperkirakan telah turun lebih dari setengah nya karena cuaca dingin yang ekstrem dan tantangan oper asional. Prod uksi minyak di negara ini turun sebesar 65 0.000 - 700.000 bar el per hari, sesuai dengan Otoritas Pipeline Dakota Utara.

3.Russiancrudeoilsupply

Pengiriman minyak mentah Rusia di luar negeri mencatat pertumbuhan dalam minggu terakhir meskipun dipengaruhi oleh serangan pengiriman di Laut Merah selatan. Rusia telah gagal memenuhi pemotongan ekspor yang dijanjikan kepada sekutu OPEC +. Data pelacakan tanker yang dipantau oleh agensi-agensi terkait menunjukkan bahwa sekitar 3,43 juta barel minyak mentah yang ditambahkan ke pelabuhan Rusia per hari dalam minggu keempat hingga 14 Januari, peningkatan secara keseluruhan sebesar 94.000 barel per hari. Rata-rata volatilitas mingguan meningkat sebesar 166 barel menjadi 3,45 juta barel. Sementara itu, 134, 000 barel di bawah tingkat ekspor rata-rata pada bulan Mei dan Juni, itu masih setengah dari pemotongan produksi Moskow yang berkomitmen untuk mitra OPEC + pada kuartal pertama 2024.

Crudeoildmemintathisweek

IEA telah menaikkan perkiraan permintaan untuk bulan ketiga berturut-turut, memprediksi bahwa konsumsi minyak global akan meningkat oleh 1,24 juta barel per hari di 2024, peningkatan 180.000 barel per hari dari perkiraan sebelumnya. Agensi mencatat bahwa ini dilakukan untuk meningkatkan pertumbuhan ekonomi dan menurunkan harga minyak mentah di kuartal keempat.

OPEC pada hari Rabu memperkirakan permintaan akan tumbuh sebesar 2,25 juta barel per hari pada tahun ini, tidak berubah dari perkiraan Desember. Organisasi Negara Penghasil Minyak mengatakan bahwa permintaan akan tumbuh kuat sebesar 1,85 juta barel per hari pada tahun 2025 menjadi 106,21 juta barel per hari.

Pada bulan Desember, volume pengolahan dan tingkat operasi kilang AS terus meningkat. Pada bulan Desember 2023, volume pengolahan harian rata-rata kilang AS bulan itu adalah 16,9 juta barel per hari, yang lebih tinggi dari periode yang sama dalam sejarah. Tingkat operasi kilang AS adalah 92,38% pada bulan November, yang merupakan sisi tinggi.

Pada 18 Januari 2024, tingkat operasi kilang-kilang Cina telah pulih, dengan tingkat operasi kilang-kilang utama pada 67,13%, lebih tinggi dari periode yang sama dalam sejarah.

Perhitungan awal menunjukkan bahwa PDB tahunan adalah 126.058,2 miliar yuan, dihitung dengan harga konstan, peningkatan 5,2% dari tahun sebelumnya, mencapai target. Melihat kuartal, PDB tumbuh sebesar 4,5% tahun-ke - tahun di kuartal pertama, 6,3% di kuartal kedua, 4,9% di kuartal ketiga, dan 5,2% di kuartal keempat. Secara kuartal-ke - kuartal, PDB tumbuh 1,0% di kuartal keempat.

Data dari Administrasi Umum Bea Cukai menunjukkan bahwa impor minyak mentah China pada bulan Desember adalah 48,36 juta, peningkatan tahun-ke - tahun kumulatif 11,0% dari tahun sebelumnya, dan tingkat pertumbuhan terus melambat. Penurunan dalam pertumbuhan impor China memicu kekhawatiran pasar tentang meningkatnya permintaan dari China.

4.Inventoryanalysis

Persediaan minyak mentah AS turun 2,5 juta barel pada minggu 12 Januari menjadi 429,91 juta barel, dibandingkan dengan ekspektasi untuk kenaikan sekitar 300.000 barel. Persediaan minyak mentah di gudang Cushing, Oklahoma, tempat NYMEX crude oil futures dicatat sebesar 2,1 juta barel, kata EIA. Persediaan bensin AS meningkat 3,1 juta barel menjadi 248,07 juta barel, dibandingkan dengan ekspektasi untuk minyak mentah sekitar 2,2 juta barel. Selama seminggu, stok suling, yang mencakup minyak panas, rosé 2,4 juta barel, turun 134,75 juta barel. dibandingkan dengan ekspektasi untuk ariseo sekitar 900.000 barel.

IV.Strategi investasi dan saran

Krisis Laut Merah terus meningkat dan telah berkembang menjadi konflik militer di Timur Tengah. Pada saat itu, produksi minyak mentah AS telah dipengaruhi oleh cuaca dingin yang parah dan pasokan telah berkurang, yang telah mendukung harga minyak. Di sisi permintaan, OPEC dan IEA mempertahankan perkiraan permintaan yang relatif kuat untuk harga minyak global dan tahun depan, tetapi pasar khawatir tentang gaya permintaan di masa depan.

Antara persediaan, peningkatan produksi yang lebih besar dari perkiraan dalam persediaan minggu ini adalah harga minyak bullish. Data inflasi AS terbaru melampaui ekspektasi, mengguncang ekspektasi untuk pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve. Bersama-sama, dengan dukungan, peningkatan permintaan dan pengurangan persediaan, harga minyak diperkirakan akan sedikit berbound minggu depan.